A INFLAÇÃO ESTÁ SUBINDO! Podemos encontrar boas oportunidades para ganhar dinheiro?

infla1Num artigo anterior, intitulado “A crise pode produzir oportunidades, se estiver preparado. Você está?” discutimos sobre possibilidades de bons negócios na atual crise econômica. Um amigo leu o artigo e me pediu ajuda para sua decisão entre comprar um carro à vista ou a prazo. Ele queria saber qual seria a melhor decisão, com o cenário de elevação da taxa de inflação, se financiando ele ganharia algum dinheirinho. Você quer saber se há possibilidade de lucrar com o aumento da inflação? Continue comigo.


Depois de publicado este artigo, o jornal Valor Econômico trouxe um artigo com a mesma linha de raciocínio, para a decisão de aquisição de um imóvel conforme mostra a figura acima. Para você ter os dois exemplos, reproduzo no final deste artigo as tabelas do jornal.
Solicitei que me enviasse os dados das duas propostas, o que me foi feito por e-mail, que reproduzo na figura abaixo.
infla2Observe que, para comprar o carro à vista, meu amigo teria que entregar seu veículo usado por R$ 15.100,00 e pagar R$ 56.900,00. Logicamente, o preço real do veículo era R$ 72.000,00. O bônus, que gentilmente (?) a concessionária estava oferecendo era apenas o juro embutido do financiamento.
No e-mail, ele afirmou que poderia comprar o carro à vista.
Dessa forma, se ele aceitasse assumir o financiamento, o valor financiado seria:

72.000,00 – 15.100,00 – 27.000,00 = 29.900,00

Com esses dados, montei para ele o seguinte fluxo de caixa:
infla3Com uma planilha de Excel, calculamos as taxas efetivas do financiamento, conforme mostra a figura abaixo:

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Conclusão: a taxa real de juro mensal é 0,797% e 10,00% ao ano.
Para uma decisão segura, com bom embasamento, ele me informou o fundo de investimento onde seu dinheiro estava aplicado: Itau Premium Referenciado DI. Numa consulta rápida ao jornal Valor Econômico, encontrei os dados de rentabilidade de seu fundo, conforme a figura abaixo:

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Como os valores acima se referem a rendimentos diários e nosso prazo de comparação é mensal, temos que fazer o cálculo do rendimento mensal. Considerando que o fundo rende apenas em dias úteis e que, em média, os meses têm 22 dias úteis, uma planilha de Excel resolveu nosso problema, conforme figura abaixo.

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Observe que a rentabilidade mensal líquida, após IR, é de 0,9399%, superior à taxa real do financiamento. Consequentemente, valeria mais a pena a compra a prazo.
No entanto, meu amigo é exigente e queria saber exatamente qual seria seu lucro, em reais, com a compra a prazo. Para responder a sua questão, preparei outra planilha com a aplicação do dinheiro rendendo, mês a mês, e a dedução da prestação, também todos os meses. A figura mostra a fórmula utilizada para o cálculo do valor aplicado com o rendimento.

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Observe que, após a quitação da última prestação, ainda haverá um saldo positivo de R$ 633,45 no fundo de investimento. Que decisão você tomaria? Compraria a prazo ou à vista?

Cenário futuro: Temos que considerar que este saldo existirá se as atuais condições de rentabilidade do fundo se mantiverem. Porém, se a inflação aumentar mais e o Banco Central for obrigado a subir mais ainda a Selic, o resultado final será ainda maior. Com o Governo Federal “batendo cabeça” todos os dias para fazer o ajuste fiscal e com o salário mínimo subindo 10% para 2016, você acredita em redução da taxa de juro? Eu, não acredito, principalmente porque o próprio Banco Central empurrou para 2017 a convergência da inflação para a meta.
Se você quiser reproduzir os cálculos acima para resolver um problema semelhante, acesse o seguinte link para obter as planilhas de Ms-Excel:

Modelo Ms-Excel para decisão de compra a vista ou financiada

TABELAS DO ARTIGO DO JORNAL VALOR ECONÔMICO - Financiamento imobiliário
Observe que o artigo compara dois financiamentos de R$ 500.000,00 e R$ 250.000,00 (B.Brasil e CEF) com dois títulos do Tesouro Direto e, em todos os casos, há uma sobra anual positiva para o tomador do empréstimo.
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